Analizando la dinámica del índice del dólar estadounidense: perspectivas del NYICDX
| Fecha | 01 Julio 2024 |
| Autor |
Volumen 34 • Número 2
e-ISSN: 2697-3367
Revista
Cuestiones Económicas
1
ORCID: 0000-0002-0757-6091. CRediT: investigación, redacción - revisión y edición, redacción - borrador original, valida
-
ción, metodología, análisis formal, curación de datos, conceptualización.
E-mail: rvons1957@gmail.com
Copyright © 2024 von Schoettler. Los autores conservan los derechos de autor del artículo. El artículo se distribuye bajo la
licencia Creative Commons Attribution 4.0 License.
JEL:
C43, C55
Palabras clave:
Sonrisa del dólar
Coeciente
Economía
Indicador
Índice NYICDX
Resumen
Esta investigación analiza de manera descriptiva la evolución del índice
NYICDX entre 2000 y 2024, empleando la teoría de la sonrisa del dólar
(TSD) como marco conceptual. A través de un enfoque inferencial, se
evalúan las distintas etapas del índice mediante estadísticos descriptivos,
pruebas de normalidad, coeficiente de variación y la prueba de Fried-
man. Se introduce, además, un nuevo indicador: el coeficiente de fuerza
de inclinación (CFI), para profundizar en el análisis de las tendencias.
Con el objetivo de comprender la dinámica del NYICDX y caracterizar
sus principales etapas, se vincula el análisis con las crisis económicas
más relevantes del periodo. Los resultados obtenidos revelan que las
etapas recesión global y robusta expansión económica presentan mayor
volatilidad, coincidiendo con la premisa de la TSD sobre cambios de
tendencia. El CFI confirma que la etapa desaceleración del crecimiento
estadounidense exhibe la mayor fuerza de caída, mientras que las etapas
crecimiento de las economías foráneas y robusta expansión económica
muestran las mayores fuerzas de crecimiento. La prueba de Friedman
expone resultados espejos e indica que existen diferencias significativas
entre algunas etapas, como el crecimiento del resto del mundo, la rece-
sión en EE.UU. y el crecimiento del resto de economías que superan a
EE.UU. Sin embargo, no se encuentran diferencias significativas entre
otras etapas. En conclusión, este estudio proporciona una caracterización
detallada de la dinámica del NYICDX a lo largo de las últimas décadas,
validando en gran medida los postulados de la TSD y aportando nuevas
evidencias a través del CFI.
Información
Recibido:
18 de junio de 2024
Aceptado:
25 de noviembre de 2024
analizando l a dinámica del
índice del dólar estadounidense:
per spectivas del nyicdx
Ricardo I. von Schoettler
Investigador independiente
DOI:
https://doi.org/10.47550/
RCE/34.2.8
Fránkfort del Meno, Alemania
Revista
Cuestiones Económicas
Volumen 34 • Número 2
e-ISSN: 2697-3367
1ORCID: 0000-0002-0757-6091. CRediT: Research, Writing – review & editing, Writing – original draft, Validation, Meth-
odology, Formal analysis, Data curation, Conceptualization.
E-mail: rvons1957@gmail.com
Copyright © 2024 von Schoettler. Authors retain the copyright of this article. This article is published under the terms of the
Creative Commons Attribution Licence 4.0.
JEL:
C43, C55
Keywords:
Dollar Smile
Coecient
Economy
Indicator
NYICDX Index
Abstract
This descriptive research analyzes the evolution of the NYICDX index
between 2000 and 2024, using the Dollar Smile Theory (TSD) as a
conceptual framework. Through an inferential approach, the different
stages of the index are evaluated using descriptive statistics, normality
tests, coefficient of variation, and the Friedman test. A new indicator,
the Tilt Force Coefficient (CFI), is also introduced to deepen the anal-
ysis of trends. In order to understand the dynamics of the NYICDX
and characterize its primary stages, the analysis is linked to the most
relevant economic crises of the period. The results reveal that the Glob
-
al Recession and Robust Economic Expansion stages present greater
volatility, coinciding with the premise of the TSD on trend changes.
The IFC confirms that the U.S. Growth Slowdown stage exhibits the
most significant downward force. In contrast, the Foreign Economy
Growth and Robust Economic Expansion stages show the most sig-
nificant growth forces. The Friedman test exposes mirror results and
indicates significant differences between some stages, such as Rest of
the World Growth and Recession in the U.S. and the Growth of the Rest
of the Economies that Outperform the U.S. However, no significant
differences are found between other stages. In conclusion, this study
provides a detailed characterization of the dynamics of the NYICDX
over the last decades, mainly validating the postulates of the TSD and
providing new evidence through the CFIx.
Article Info
Received:
18th June 2024
Accepted:
25th November 2024
analy zing the dynamics of the us
doll ar index: nyicdx perspectives
Ricardo I. von Schoettler
DOI:
https://doi.org/10.47550/
RCE/34.2.8
Independent researcher
Frankfurt am Main, Germany
Analizando la dinámica del índice del dólar estadounidense: perspectivas del NYICDX
284
Ricardo von
Schoettler
1. INTRODUCCIÓN
La teoría de la sonrisa del dólar (TSD) es una hipótesis que sostiene que el
valor del dólar estadounidense, medido a través del índice NYICDX, se apre-
cia tanto en momentos de optimismo como en situaciones de incertidumbre.
Esta teoría indica que la influencia de la fluctuación del dólar en la economía
de un país respecto a otro es asimétrica, afectando de manera desigual a los
principales indicadores económicos entre naciones. Empero, ¿cuáles son las
particularidades de este índice?, ¿cómo se comporta en el tiempo tanto en
etapas de crecimiento como de recesión?, ¿se describe como un indicador con-
fiable del precio del dólar? El presente enunciado plantea estas interrogantes.
El dólar estadounidense es ampliamente reconocido como el reflejo de
la estrategia financiera nacional de Estados Unidos. Históricamente, su ten-
dencia ha ejercido una influencia considerable en la economía global (Lee &
Liu, 2010). El autor además reflexiona en que, al analizar su comportamiento
durante pasadas crisis económicas mundiales, se observa que fluctuaciones
significativas en el índice del dólar suelen correlacionarse con periodos de
fortalecimiento o debilidad de la economía global.
En agosto de 1973, el entonces presidente Richard Nixon puso fin a
la convertibilidad del dólar en oro, marcando el cese del sistema de Bretton
Woods establecido en 1944. Esta permuta histórica otorgó al dólar el rol de
moneda de comercio internacional y abrió la puerta a una nueva era de tipos
de cambio flotantes vigentes hasta la fecha. Con la eliminación del anclaje
a un régimen de cambio fijo, las monedas comenzaron a fluctuar libremente
en los mercados de divisas, moviéndose al ritmo de la oferta y la demanda.
Esta investigación está estructurada para proporcionar una comprensión
integral del comportamiento del NYICDX. La primera sección profundiza en la
literatura existente, revisando las teorías relevantes que sustentan este estudio.
También establece el propósito de la investigación y las hipótesis a probar.
A continuación, la segunda sección se centra en los aspectos metodológicos
empleados para analizar el comportamiento del índice. Finalmente, en la ter-
cera sección, se presentan y discuten los resultados obtenidos, destacando las
observaciones clave y las conclusiones extraídas del análisis.
Desde la adopción generalizada de la normativa de cambio flotantes
entre países industrializados, el valor del dólar ha experimentado notables
fluctuaciones, tanto ascendentes como descendentes, frente a una canasta de
monedas relevantes y las de sus socios comerciales. Esta volatilidad sugiere
la influencia significativa del tipo de cambio en las variables económicas,
consolidando al dólar como el precio más crucial dentro de cualquier econo-
mía y el activo más determinante globalmente. De hecho, muchos de estos
cambios fluctuantes se debieron a eventos impredecibles que derivaron en
algunas ulteriores crisis financieras mundiales.
En respuesta a esta nueva dinámica, el índice USDX se estableció en
marzo de 1973, poco antes del desmantelamiento de los Acuerdos de Bretton
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