How do productivity, minimum wage and exogenous variables affect urban unemployment in Ecuador?

Autor:Guillermo Avellán Solines
Cargo:Full-time professor and researcher at Universidad Espíritu Santo, Ecuador
Páginas:51-76
RESUMEN

Ecuador’s 2016 recession demonstrated the vulnerability of its economy due to volatility of exogenous variables such as oil prices and US dollar exchange rate. Additionally, annual increases in the minimum wage and labor productivity growth had an impact on the labor market during the last decade. This research estimates the effects of labor productivity, real minimum wage and exogenous factors-oi... (ver resumen completo)

 
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HOW DO PRODUCTIVITY, MINIMUM WAGE AND EXOGENOUS
VARIABLES AFFECT URBAN UNEMPLOYMENT IN ECUADOR?
CUESTIONES ECONÓMICAS VOL. 28, Nº 2:2, 2018
¿Cómo la productividad, el salario mínimo y variables exógenas afectan el
desempleo urbano en el Ecuador?
Fecha de recepción: 01 de septiembre de 2018
Fecha de aceptación: 23 de noviembre de 2018
Guillermo Avellán Solines, Msc. *
Abstract:
Ecuador’s 2016 recession demonstrated the vulnerability of its economy due to
volatility of exogenous variables such as oil prices and US dollar exchange rate.
Additionally, annual increases in the minimum wage and labor productivity growth
had an impact on the labor market during the last decade. This research estimates the
effects of labor productivity, real minimum wage and exogenous factors—oil prices
and US dollar exchange rate—in Ecuador’s urban unemployment rate between
June 2007 and June 2017. The main conclusions of this study are as follows: i) a
reduction of oil price and an appreciation of the US dollar cause an increase in the
urban unemployment rate; ii) an increase in the real minimum wage, not taking into
account labor productivity, provokes an increase in the urban unemployment rate; iii)
an increase in labor productivity generates an increase in the urban unemployment
rate in the short-term consistent with recent literature; iv) nally a distributed lag
model including these four variables explains 64% of the change in the urban
unemployment rate between 2007 and 2017.
Keywords: unemployment, minimum wage, productivity, exogenous variables,
stepwise regression, distributed lag model.
JEL Classication: E24, J08, J64, J68
* Full-time professor and researcher at Universidad Espíritu Santo, Ecuador.
I thank Manuel Gonzalez-Astudillo and Christian Rosero-Barzola for helpful comments. I also thank
Teresa Larreta-Mendoza for excellent research assistance. This paper beneted greatly from discussions
among participants during VI Congreso Internacional de Economía at Universidad San Francisco de Quito
and the 9th Bolivian Conference on Development Economics at Universidad Privada de Santa Cruz de la
Sierra. Email: gavell@uees.edu.ec.
Guillermo Avellán Solines - Cuesones Económicas Vol. 28, Nº 2:2, 2018
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Resumen:
La recesión de Ecuador de 2016 demostró la vulnerabilidad de su economía debido a
la volatilidad de variables exógenas como el precio del petróleo y el tipo de cambio
del dólar estadounidense. Además, el incremento anual en el salario mínimo y el
crecimiento de la productividad laboral tuvo un impacto en el mercado laboral
durante la última década. Esta investigación estima los efectos de la productividad
laboral, el salario mínimo real y los factores exógenos — precio del petróleo y tipo
de cambio del dólar estadounidense — en la tasa de desempleo urbano en el Ecuador
entre junio de 2007 y junio de 2017. Las principales conclusiones de este estudio
son las siguientes: i) una disminución en el precio del petróleo y una apreciación
del dólar estadounidense provoca un incremento en la tasa de desempleo urbano;
ii) un aumento en el salario mínimo real, que no toma en cuenta la productividad
laboral, produce un alza en la tasa de desempleo urbano; iii) un incremento en la
productividad laboral genera una disminución en la tasa de desempleo urbano; iv)
nalmente un modelo de rezago distribuido incluyendo estas cuatro variables explica
el 68% del cambio en la tasa de desempleo urbano entre 2007 y 2017.
Palabras clave: desempleo, salario mínimo, productividad, variables exógenas,
regresión stepwise, modelo de rezago distribuido.
Clasicación JEL: E24, J08, J64, J68

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