Supervivencia y determinantes de la liquidación de las cooperativas de ahorro y crédito en Ecuador
| Fecha | 01 Enero 2024 |
| Autor |
Revista
Cuestiones Económicas
Volumen 34 • Número 1
e-ISSN: 2697-3367
1ORCID: 0009-0004-0411-9399. CRediT: conceptualización, curación de datos, análisis formal, investigación, redacción -
borrador original.
2ORCID: 0000-0003-1416-1123. CRedit: análisis formal, investigación, metodología, validación, visualización, redacción -
revisión y edición.
Correo electrónico: guamanijessica@gmail.com; alexander.andrade@uasb.edu.ec
Copyright © 2024 Guamaní y Andrade. Los autores conservan los derechos de autor del artículo. El artículo se distribuye bajo
la licencia Creative Commons Attribution 4.0 License.
JEL:
C41, C58, G33
Palabras clave:
Supervivencia
Regresión logística
Cooperativa de ahorro y
crédito
Quiebra
Resumen
Las cooperativas de ahorro y crédito (COAC) de Ecuador están clasi-
ficadas en cinco segmentos asociados con su nivel de activos, siendo 1
el segmento con mayor nivel y 5 con el menor. Entre 2014 y 2022, la
participación de los activos de las COAC en el sistema financiero pasó
del 18 % al 29 %. En el 2022, se contaba con 461 COAC activas y 96
liquidadas (98 % en los segmentos 3, 4 y 5). En este contexto, se planteó
estudiar la liquidación de las COAC a través de análisis de superviven-
cia y regresiones logísticas. Para ello, se contó con la información de
456 cooperativas observadas durante 25 trimestres en el periodo 2016
y 2022. Los modelos de supervivencia reflejan una probabilidad de
supervivencia superior al 90 % en todo el periodo en los segmentos 3
y 4, mientras dicha probabilidad en el segmento 5 es de alrededor del
60 %. De manera complementaria, las regresiones logísticas sugieren
que el manejo administrativo y el nivel de cobertura es un factor protec-
tor de la liquidación, por el contrario, la cantidad de agencias se asocia
con un factor de riesgo.
Información
Recibido:
26 de enero de 2024
Aceptado:
5 de junio de 2024
Supervivencia y determinantes
de la liquidación de las
cooperativas de ahorro y crédito
en Ecuador
Jessica Guamaní P.1 y Felipe Alexander Andrade C.2
Universidad Andina Simón Bolívar - Área de Gestión
DOI:
https://doi.org/10.47550/
RCE/34.1.1
Quito, Ecuador
Volumen 34 • Número 1
e-ISSN: 2697-3367
Revista
Cuestiones Económicas
1
ORCID: 0009-0004-0411-9399. CRediT: Conceptualization, Data Curation, Formal Analysis, Research, Writing - Original Draft
2ORCID: 0000-0003-1416-1123. CRediT: Formal Analysis, Research, Methodology, Validation, Visualization, Drafting -
Review and Editing
E-mail: guamani_andrea@hotmail.com; alexander.andrade@uasb.edu.ec
Copyright © 2024 Guamaní and Andrade. Authors retain the copyright of this article. This article is published under the terms
of the Creative Commons Attribution Licence 4.0.
JEL:
C41, C58, G33
Keywords:
Survival
Logistic regression
Credit Union
Bankruptcy
Abstract
Ecuadorian Savings and Credit Cooperatives (COACs) are classified
into five segments based on their asset level, with segment 1 having
the highest level and segment 5 having the lowest. From 2014 to 2022,
the share of COAC assets in the financial system increased from 18 %
to 29 %. In 2022, there were 461 active COACs and 96 liquidated
(98 % in segments 3, 4, and 5). In this context, a study was conducted
to examine the liquidation of COACs through survival analysis and
logistic regressions. The study used data from 456 cooperatives observed
over 25 quarters between 2016 and 2022. The survival models indicate
a survival probability of over 90 % throughout the period in segments
3 and 4, while the survival probability in segment 5 is around 60 %.
In addition, the logistic regressions suggest that administrative man-
agement and coverage level are protective factors against liquidation,
while the number of branches is associated with an increased risk factor.
Article Info
Received:
24th February 2024
Accepted:
9th June 2024
Survival and Determinants of
Liquidation of Savings and Credit
Cooperatives in Ecuador
Jessica Guamaní P.1 and Felipe Alexander Andrade C.2
DOI:
https://doi.org/10.47550/
RCE/34.1.1
Simón Bolívar Andean University - Management Area
Quito, Ecuador
Cuestiones Económicas • Volumen 34 • Número 1 • Enero-Junio
7
Banco Central del Ecuador
1. INTRODUCCIÓN
La Constitución de la República del Ecuador (2008) reconoció a la economía
nacional como un sistema social y solidario compuesto por cuatro formas de
organización: pública, privada, mixta, y popular y solidaria. En el año 2011,
se expide la Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria, que declara a las
organizaciones y las entidades que la componen, y dispone la creación de un
organismo de control y supervisión propio e independiente para este sector.
Así, se crea la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS),
que inició su gestión en junio de 2012.
Las primeras cifras del sector cooperativo de ahorro y crédito del Ecua-
dor fueron establecidas por la SEPS en julio de 2013 y mostraron que en el
sector habían 946 COAC, las cuales, hasta 2012, estuvieron bajo el control
y la supervisión de la Superintendencia de Bancos (SB) y de la Dirección
Nacional de Cooperativas del Ministerio de Inclusión Económica y Social
(Jácome y Ruiz, 2013, p. 15).
En los siguientes años (2014-2022), las COAC en conjunto registraron
un crecimiento sostenido de sus activos y pasivos, así como un desempeño
importante de sus principales indicadores financieros. La información con-
solidada por Durán (2022) muestra que las cooperativas del Ecuador son el
sector cooperativo más importante en América Latina debido a su tamaño
(USD 20.364 millones en diciembre 2021); la representatividad que tienen
en el sistema financiero nacional (25,20 % del total de activos); por la pre-
sencia en territorio nacional de tres de las diez cooperativas más influyentes
de la región, y por el número de socios que forman parte de estas entidades
(5.149.208).
A pesar de estas cifras, en el periodo 2014-2022, un número importante
de COAC dejó de operar debido a la instrumentación de procesos de integra-
ción (fusiones) y procesos de liquidación. Según la información publicada por
la SEPS (2022), el sector financiero popular y solidario (SFPS), a 30 de junio
de 2022, estaba conformado por 461 COAC y 4 asociaciones mutualistas de
ahorro y crédito para la vivienda, mostrando que el número de COAC activas
se redujo en un 50 % aproximadamente en el periodo indicado.
La quiebra o liquidación de las COAC durante el periodo comprendido
entre 2014 y 2022 ha sido ampliamente discutida en el país debido a varios
aspectos. Entre ellos sobresale la sostenibilidad de las entidades que continúan
operando y el impacto potencial del eventual cierre de una o varias entida-
des, dada su interconexión con otros subsistemas financieros y sectores de
la economía. En este contexto, resulta fundamental analizar e identificar los
factores que explican su cierre durante el periodo analizado.
Al respecto, la quiebra empresarial ha sido un tema de investigación
ampliamente desarrollado desde 1930, a través de diferentes enfoques y meto-
dologías estadísticas, considerando diversas definiciones de quiebra sobre
grupos específicos de empresas, en horizontes temporales y países distintos. De
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